#4070 - BM Utleie og Utvikling AS

Låneinformasjon

Risikoklasse	C
Lånebeløp (NOK)	1 500 000
Transjer	4 (4)
Låntaker	BM Utleie og Utvikling AS
Lånets formål	Videre utvikling av portefølje
Løpetid	Min 3 mnd | Maks 14 mnd
Sikkerhet	Aksjepant i selskapet
Lån i forhold til forventet salgspris (LTV)*	51,19% belåning på porteføljen
Årlig rente	9%
Tegningsperiode	2022-07-15 - 2022-07-22
Opsjon til forlengelse av tegningsperioden	Ja

*LTV, lån i forhold til forventet salgspris estimeres til ca 51,19% etter at alle lån er utbetalt

Investeringsvilkår

Investeringen skjer gjennom et lån til BM Utleie og Utvikling AS, 911 620 952. Selskapet ønsker å låne NOK 1 500 000 av totalt NOK 10 000 000 fra Kameos långivere fordelt på fire transjer. BM Utleie og Utvikling AS har tilbakebetalt deler av lånerammen allerede og har nå NOK 2 000 000 utestående fra de tidligere transjene av dette lånet. BM Utleie og Utvikling har i fire omganger lånt, og tilbakebetalt lån gjennom Kameo.

Lånet sikres med pant i samtlige aksjer i BM Utleie og Utvikling AS

Selskapets totale belåningsgrad kan ikke overstige 75% under løpetiden. Videre kan ikke selskapet betale ut utbytte under denne perioden. Kameo vil ha dialog med låntaker, og selskapet skal en gang i året rapportere status i virksomheten.

Låntaker	BM Utleie og Utvikling AS
Organisasjonsnummer	911 620 952
Lånebeløp (NOK)	1 500 000
Transje	4 (4)
Lånets formål	Investering i nye prosjekt
Tilbakebetalingsplan	Refinansiering
Årlig rente	9%
Månedlig rente	0,75%
Frekvens på amortisering	Full tilbakebetaling ved forfall
Frekvens på rentebetalinger	Månedlig
Fleksibel løpetid	Min 3 mnd | Maks 14 mnd

Transjer	Lånebeløp (NOK)	Årlig rente	Sikkerhet	Status
1	4 000 000	9%	Aksjepant i morselskapt	Avsluttet
2	2 000 000	9%	Aksjepant i morselskap	Avsluttet
3	2 500 000	9%	Aksjepant i morselskap	Avsluttet
4	1 500 000	9%	Aksjepant i morselskap	Pågående
Totalt	10 000 000

Sikkerhetspakke

Pantsetter	BM Utleie og Utvikling AS
Långiverombud*	Lindorff Capital AS
Sikkerhetsobjekt i **	Aksjepant i samtlige aksjer i BM Utleie og Utvikling AS

*Långiverombudet innehar Sikkerhetsobjektet som ombud for samtlige Långivere.

**Långiverombudet slipper pantet når de Sikkerhetsstilte Forpliktelsene er i sin helhet gjort opp.

Selskapet

BM Utleie og Utvikling AS’ forretningsstrategi er å kjøpe, renovere og leie ut eiendom i Oslo og omegn. Selskapet ble etablert i 2012 av selskapets to gründere, Bujamin Ali og Miron Ismailovski, som hver eier 50 % av selskapet. Selskapet har siden 2012 raskt bygd opp en eiendomsportefølje bestående av flere eiendommer med ulikt antall utleieleiligheter og -hybler. Selskapet er aktiv med tradisjonell utleie til private, samt utleie til personer med sosiale behov gjennom blant annet NAV og kommuner.

De siste årene har selskapet fått økt fokus på byggeprosjekter. Per dags dato har BM Utleie og Utvikling to pågående eplehageprosjekt i Oslo området, og har fått tilgang til nye prosjekter i Moss.

Selskapet har vært i en sterk vekstfase, og jobber aktivt med å utvikle og utvide porteføljen sin. Selskapets portefølje består av eiendommer i Moss og Oslo.

Bujamin har vært selvstendig næringsdrivende siden 1998. Han har tidligere vært engasjert i utleie, restaurantvirksomhet og kjøp og salg av leiekontrakter, og har blant annet vært innehaver av flere butikker og en restaurant innenfor Umoe-gruppen. Etter flere års erfaring fra tradisjonell utleie til det private markedet, ønsket Bujamin å hjelpe de med sosiale behov og andre som kan bli lavt prioritert i utleiemarkedet. Dette var en sterk driver til å starte BM Utleie og Utvikling.

Bujamin er nå daglig leder i BM Utleie og Utvikling, og har ansvar for utleievirksomheten i selskapet, herunder administrasjon og oppfølging av alle leietagere.

Miron, er utdannet markedsøkonom ved Handelshøgskolen BI og har arbeidet med eiendom i flere ulike roller siden 2000. Med bakgrunn som blant annet direktør for eiendomsforvaltning hos Wormdahl Eiendom AS har Miron lang erfaring fra sektoren.

Miron er nå eiendomsansvarlig i BM Utvikling og Utleie, og jobber aktivt med å videre forvalte eiendomsporteføljen samt kjøpe opp og utvikle nye eiendommer.

Viktige hendelser:

BM Utleie og Utvikling AS solgte to eiendommer for 13,625 MNOK i 2019 bestående av en tomt og en utleieeiendom. Videre kjøpte selskapet to utleieeiendommer samme året for 19,9 MNOK.

Selskapet ble restrukturert i 2019 og flere av eiendommene som tidligere var eid av BM Utleie og Utvikling AS ble flyttet til separate SPVer.

BM Utleie og Utvikling AS har i 2020 startet med utvikling av to nye eneboliger på Stovner, prosjektet har nådd tilstrekkelig forhåndssalg og produksjonen er i gang. Se annonsen her . Det eksisterende boligen på tomten er solgt.

Finansiell informasjon

Se bilag.

Forenklet regnskap (Morselskap)	2020	2021
Omsetning	2 262 915	1 495 655
Direkte kostnader	- 2 196 623	- 2 213 756
Driftsresultat	66 292	- 718 101
Netto finans	693 491	727 640
Skatt	0	0
Resultat	759 784	9 539
Balanse:
Sum anleggsmidler	63 785 965	67 441 104
Sum omløpsmidler eks kontanter	84 791	221 586
Kontanter og lignende	18 757	33 494
Sum eiendeler	63 889 513	67 696 184
Sum egenkapital	10 929 323	10 938 862
Sum langsiktig gjeld	55 609 283	52 470 687
Sum kortsiktig gjeld	489 502	1 148 038
Sum egenkapital og gjeld	63 889 513	67 696 184

Tallene over viser kun regnskapet til morselskapet (låntakende selskap).

Selskapets portefølje består av åtte eiendommer i dag. Eiendommene befinner seg i Oslo og Moss. Basert på tredjepartsverdivurderinger har porteføljen en total verdi på NOK 113,8M i dag.

I 2020 hadde BM en normal omsetning fra sin utleievirksomhet. Selskapet trekker frem at de ikke er særlig påvirket av virusutbruddet på grunn av at porteføljen i hovedsak består av leiligheter. De har ikke ikke opplevd nevneverdig endring i hverken etterspørsel eller betalingsevne hos leietakerne.

Prosjektet

Lånet er ikke knyttet til et spesifikt prosjekt og sikres med pant i aksjene i morselskap, BM Utleie og Utvikling AS. Midlene fra dette lånet går til investering i et nytt prosjekt.

Bilag

Potensiell risiko ved å låne ut til prosjektet

Å investere gjennom Kameo innebærer alltid en risiko, og kan føre til tap. Du må være klar over risikoen og selv gjøre en vurdering av lånet og prosjektet før du investerer. Det finnes ingen garanti for at du får det investerte beløpet tilbake.

Alle eiendomsprosjekt innebærer en viss risiko. Markedspriser kan bevege seg i begge retninger under lånets løpetid, og en negativ prisutvikling kan påvirke salgsrisikoen i prosjektet. Både utvikleren, og underentreprenører kan under lånets løpetid gå konkurs.