Fastighetsbolag söker finansiering för vidareutveckling av fastighetsportfölj

Låneinformasjon

Risikoklasse	C
Lånebeløp (NOK)	2 000 000
Transjer	Minimum 3
Låntaker	BM Utleie og Utvikling AS
Lånets formål	Videre utvikling av portefølje
Løpetid	Min 3 mnd | Maks 30 mnd
Sikkerhet	Aksjepant i selskapet
Lån i forhold til forventet salgspris (LTV)*	51,19% belåning på porteføljen
Årlig rente	9%
Tegningsperiode	23-03-2021 - 28-03-2021
Opsjon til forlengelse av tegningsperioden	Nei

*LTV, lån i forhold til forventet salgspris estimeres til ca 51,19% etter at alle lån er utbetalt

Investeringsvilkår

Investeringen skjer gjennom et lån til BM Utleie og Utvikling AS, 911 620 952. Selskapet ønsker å låne totalt NOK 10 000 000 fra Kameos långivere fordelt på flere transjer. BM Utleie og Utvikling AS i dag 4MNOK utestående gjennom første transje av dette lånet, og har i fire omganger lånt, og tilbakebetalt lån gjennom Kameo.

Lånet sikres med pant i samtlige aksjer i BM Utleie og Utvikling AS.

Selskapets totale belåningsgrad kan ikke overstige 75% under løpetiden. Videre kan ikke selskapet betale ut utbytte under denne perioden. Kameo vil ha dialog med låntaker, og selskapet skal en gang i året rapportere status i virksomheten.

BM Utleie og Utvikling kan velge å dele opp resterende lånebeløp i flere transjer basert på behov. Det er altså mulig at lånet blir fordelt på flere transjer enn totalt tre. Total belåning gjennom Kameo vil uansett ikke overstige 10MNOK.

Låntaker	BM Utleie og Utvikling AS
Organisasjonsnummer	911 620 952
Lånebeløp (NOK)	4 000 000
Transje	2 (3)
Lånets formål	Investering i nye prosjekt
Tilbakebetalingsplan	Refinansiering
Årlig rente	9%
Månedlig rente	0,75%
Frekvens på amortisering	Full tilbakebetaling ved forfall
Frekvens på rentebetalinger	Månedlig
Fleksibel løpetid	Min 3 mnd | Maks 30 mnd

Transjer	Lånebeløp (NOK)	Årlig rente	Sikkerhet	Status
1	4 000 000	9%	Aksjepant i morselskapt	Avsluttet
2	2 000 000	9%	Aksjepant i morselskap	Pågående
3	4 000 000	9%	Aksjepant i morselskap	Kommende
Totalt	10 000 000

Sikkerhetspakke

Pantsetter	BM Utleie og Utvikling AS
Långiverombud*	Lindorff Capital AS
Sikkerhetsobjekt i **	Aksjepant i samtlige aksjer i BM Utleie og Utvikling AS

*Långiverombudet innehar Sikkerhetsobjektet som ombud for samtlige Långivere.

**Långiverombudet slipper pantet når de Sikkerhetsstilte Forpliktelsene er i sin helhet gjort opp.

Selskapet

BM Utleie og Utvikling AS sin forretningsstrategi er å kjøpe, renovere og leie ut eiendom i Oslo og omegn. Selskapet ble etablert i 2012 av selskapets to gründere, Bujamin Ali og Miron Ismailovski, som hver eier 50 % av selskapet. Selskapet har siden 2012 raskt bygd opp en eiendomsportefølje bestående av flere eiendommer med ulikt antall utleieleiligheter og -hybler. Selskapet er aktiv med tradisjonell utleie til private, samt utleie til personer med sosiale behov gjennom blant annet NAV og kommuner.

De siste årene har selskapet fått økt fokus på byggeprosjekter. Per dags dato har BM Utleie og Utvikling to pågående eplehageprosjekt i Oslo området, og har fått tilgang til nye prosjekter i Moss.

Selskapet har vært i en sterk vekstfase, og jobber aktivt med å utvikle og utvide porteføljen sin. Selskapets portefølje består av eiendommer i Moss og Oslo.

Bujamin har vært selvstendig næringsdrivende siden 1998. Han har tidligere vært engasjert i utleie, restaurantvirksomhet og kjøp og salg av leiekontrakter, og har blant annet vært innehaver av flere butikker og en restaurant innenfor Umoe-gruppen. Etter flere års erfaring fra tradisjonell utleie til det private markedet, ønsket Bujamin å hjelpe de med sosiale behov og andre som kan bli lavt prioritert i utleiemarkedet. Dette var en sterk driver til å starte BM Utleie og Utvikling.

Bujamin er nå daglig leder i BM Utleie og Utvikling, og har ansvar for utleievirksomheten i selskapet, herunder administrasjon og oppfølging av alle leietagere.

Miron, er utdannet markedsøkonom ved Handelshøgskolen BI og har arbeidet med eiendom i flere ulike roller siden 2000. Med bakgrunn som blant annet direktør for eiendomsforvaltning hos Wormdahl Eiendom AS har Miron lang erfaring fra sektoren.

Miron er nå eiendomsansvarlig i BM Utvikling og Utleie, og jobber aktivt med å videre forvalte eiendomsporteføljen samt kjøpe opp og utvikle nye eiendommer.

Viktige hendelser:

BM Utleie og Utvikling AS solgte to eiendommer for 13,625 MNOK i 2019 bestående av en tomt og en utleieeiendom. Videre kjøpte selskapet to utleieeiendommer samme året for 19,9 MNOK.

Selskapet ble restrukturert i 2019 og flere av eiendommene som tidligere var eid av BM Utleie og Utvikling AS ble flyttet til separate SPVer.

BM Utleie og Utvikling AS har i 2020 startet med utvikling av to nye eneboliger på Stovner, prosjektet har nådd tilstrekkelig forhåndssalg og produksjonen er i gang. Se annonsen her. Det står en eksisterende bolig på tomten i dag som de planlegger å selge.

Finansiell informasjon

Se bilag.

Forenklet regnskap (Morselskap)	2018	2019
Omsetning	5 911 518	2 901 929
Direkte kostnader	-2 956 057	-3 042 730
Driftsresultat	2 955 461	-140 801
Netto finans	-1 724 340	7 312 235
Skatt	-275 958	158 400
Resultat	955 163	7 329 834
Balanse:
Sum anleggsmidler	48 721 535	63 706 401
Sum omløpsmidler eks kontanter	579 125	178 279
Kontanter og lignende	101 233	12 705
Sum eiendeler	49 401 893	63 897 385
Sum egenkapital	3 256 304	10 434 540
Sum langsiktig gjeld	43 679 634	52 374 843
Sum kortsiktig gjeld	2 465 955	1 088 003
Sum egenkapital og gjeld	49 401 893	63 897 386

Tallene over viser kun regnskapet til morselskapet (låntakende selskap).

Selskapets portefølje består av åtte eiendommer i dag. Eiendommene befinner seg i Oslo og Moss. Basert på tredjepartsverdivurderinger har porteføljen en total verdi på NOK 113,8M i dag.

I 2020 hadde BM en normal omsetning fra sin utleievirksomhet. Selskapet trekker frem at de ikke er særlig påvirket av virusutbruddet på grunn av at porteføljen i hovedsak består av leiligheter. De har ikke ikke opplevd nevneverdig endring i hverken etterspørsel eller betalingsevne hos leietakerne.

Prosjektet

Lånet har sikkerhet i selskapets aksjer, og ikke et konkret prosjekt. Midlene fra dette lånet skal benyttes i forbindelse med kjøp av en ny utleieeiendom i Moss.

Bilag

Potensiell risiko ved å låne ut til prosjektet

Å investere gjennom Kameo innebærer alltid en risiko, og kan føre til tap. Du må være klar over risikoen og selv gjøre en vurdering av lånet og prosjektet før du investerer. Det finnes ingen garanti for at du får det investerte beløpet tilbake.

Alle eiendomsprosjekt innebærer en viss risiko. Markedspriser kan bevege seg i begge retninger under lånets løpetid, og en negativ prisutvikling kan påvirke salgsrisikoen i prosjektet. Både utvikleren, og underentreprenører kan under lånets løpetid gå konkurs.