#4203 - BM Prosjekt og Utvikling AS

Låneinformasjon

Risikoklasse	B
Lånebeløp (NOK)	15 000 000
Transjer	2 / (TBC)
Låntaker	BM Prosjekt og Utvikling
Lånets formål	Videre utvikling av portefølje
Løpetid	Min 3 mnd | Maks 24 mnd
Sikkerhet	Askjepant i morselskap
Lån i forhold til forventet salgspris (LTV)*	55,3 % belåning på porteføljen
Årlig rente	10%
Tegningsperiode	2023-01-09 – 2023-01-13
Opsjon til forlengelse av tegningsperioden	Ja

*LTV, lån i forhold til forventet salgspris estimeres til ca 55,3% etter at alle lån er utbetalt

Investeringsvilkår

Investeringen skjer gjennom et lån til BM Prosjekt og Utvikling, org. nr 923 860 177. Selskapet ønsker å låne 2 000 000 NOK av en låneramme på totalt 15 000 000 NOK fra Kameos långivere.

Lånet sikres med pant i samtlige aksjer i BM Utleie og Utvikling AS, org nr. 911 620 952.

Selskapets totale belåningsgrad kan ikke overstige 75% under løpetiden. Videre kan ikke selskapet betale ut utbytte under denne perioden og eventuelle aksjonærlån vil være subordinert for Kameo sine lån.

Låntaker kan selv velge hvor mange transjer de ønsker å trekke på lånet, men total belåning gjennom Kameo vil uansett ikke overstige 15 MNOK.

Kameo har i dag totalt 3,5 MNOK utestående på en tidligere låneavtale som er sikret med aksjepant i BM Utleie og Utvikling. Disse forfaller i september 2023 er medregnet i den totale lånerammen på 15 MNOK. Investorene i tidligere låneavtale vil få dekning først i tilfellet pantet tiltres.

Låntaker	BM Prosjekt og Utvikling AS
Organisasjonsnummer	923 860 177
Lånebeløp (NOK)	NOK 2 000 000
Transje	2/ (TBC)
Lånets formål	Investering i nye prosjekt
Tilbakebetalingsplan	Salg av prosjekter/refinansiering
Årlig rente	10 %
Månedlig rente	0,83%
Frekvens på amortisering	Full tilbakebetaling ved forfall
Frekvens på rentebetalinger	Månedlig
Fleksibel løpetid	Min 3 mnd | Maks 24 mnd

Transjer	Lånebeløp (NOK)	Årlig rente	Sikkerhet	Status
1	2 000 000	9%	Aksjepant	Avsuttet
2	2 000 000	10%	Aksjepant	Pågående
3	TBC	9%	Aksjepant	Kommende
4+	TBC	9%	Aksjepant	Kommende
Totalt	15 000 000

Sikkerhetspakke

Lånet er sikret med aksjepant i BM Utleie og Utvikling som er morselskapet til BM Prosjekt og Utvikling.

Pantsetter	BM Utleie og Utvikling
Långiverombud*	Intrum Capital AS
Sikkerhetsobjekt i **	Aksjepant i samtlige aksjer i BM Utleie og Utvikling AS

*Långiverombudet innehar Sikkerhetsobjektet som ombud for samtlige Långivere.

**Långiverombudet slipper pantet når de Sikkerhetsstilte Forpliktelsene er i sin helhet gjort opp.

Selskapet

BM Prosjekt og Utvikling, også kjent som BM Bolig, er datterselskap av BM Utleie og Utvikling AS.

BM Utleie & Utvikling ble etablert i 2012 av selskapets to gründere, Bujamin Ali og Miron Ismailovski. I morselskapet er forretningsstrategien er å kjøpe, renovere og leie ut eiendom i Oslo og omegn og selskapet har siden 2012 bygd opp en større portefølje med tradisjonell utleie til private, samt utleie til personer med sosiale behov gjennom blant annet NAV og kommuner. Selskapets portefølje består av eiendommer i Moss og Oslo.

De siste årene har selskapet hatt økt fokus på byggeprosjekter. Alle utviklingsprosjekter gjøres i BM Bolig. Per dags dato har selskapet to eplehageprosjekter i Lørenskog, samt tre utviklingsprosjekter i tidlig fase utenfor Oslo og en eiendom i Oslo som leies ut inntil videre grunnet byggestopp. Selskapet har vært i en sterk vekstfase, og jobber aktivt med å utvikle og utvide porteføljen sin.

Bujamin har vært selvstendig næringsdrivende siden 1998. Han har tidligere vært engasjert i utleie, restaurantvirksomhet og kjøp og salg av leiekontrakter, og har blant annet vært innehaver av flere butikker og en restaurant innenfor Umoe-gruppen. Etter flere års erfaring fra tradisjonell utleie til det private markedet, ønsket Bujamin å hjelpe de med sosiale behov og andre som kan bli lavt prioritert i utleiemarkedet. Dette var en sterk driver til å starte selskapet.

Bujamin er nå daglig leder og har ansvar for utleievirksomheten i selskapet, herunder administrasjon og oppfølging av alle leietagere.

Miron, er utdannet markedsøkonom ved Handelshøgskolen BI og har arbeidet med eiendom i flere ulike roller siden 2000. Med bakgrunn som blant annet direktør for eiendomsforvaltning hos Wormdahl Eiendom AS har Miron lang erfaring fra sektoren.

Miron er nå eiendomsansvarlig, og jobber aktivt med å videre forvalte eiendomsporteføljen samt kjøpe opp og utvikle nye eiendommer gjennom BM Bolig. Link til hjemmesiden her

Finansiell informasjon

Se bilag.

Se vedlagt årsregnskap for 2021 for låntaker og morselskap i gruppen, samt konsernregnskap.

Forenklet regnskap (konsern)	2021	2020
Driftsinntekter	33 516 785	7 415 349
Driftskostnader	-25 159 584	-3 956 582
Driftsresultat	8 357 201	3 458 767
Netto finans	-4 149 223	-3 080 421
Skatt	-375 551	-6 630
Resultat	3 832 427	371 716
Balanse
Sum anleggsmidler	72 495 133	64 804 598
Sum omløpsmidler eks kontanter	734 749	399 649
Kontanter	376 749	100 614
Sum eiendeler	73 606 631	65 304 861
Sum egenkapital	7 189 062	3 356 636
Sum langsiktig gjeld	64 612 597	61 210 676
Sum kortsiktig gjeld	1 804 971	737 549
Sum egenkapital og gjeld	73 606 630	65 304 861

Utleieporteføljen i BM U&U består av åtte eiendommer i dag med ca. 60 utleie enheter. Eiendommene befinner seg i Oslo og Moss. Porteføljen er verdivurdert til 105,5 MNOK med årlige leieinntekter på omtrent 6,2 MNOK.

Prosjektporteføljen i BM Bolig består av seks utviklingsprosjekter med estimert verdi slik de står i dag på ca. 60,35 MNOK.

Total belåning i gruppen, inkludert utestående Kameo rammelån er på 91,7 MNOK som tilsvarer en LTV på 55,3% på totalen.

Prosjektet

Midlene i lånerammen på 15 MNOK er ikke øremerket til et spesifikt prosjekt, men anvendes som generell investeringskapital for videreutvikling av prosjektporteføljen.

Bilag

Potensiell risiko ved å låne ut til prosjektet

Å investere gjennom Kameo innebærer alltid en risiko, og kan føre til tap. Du må være klar over risikoen og selv gjøre en vurdering av lånet og prosjektet før du investerer. Det finnes ingen garanti for at du får det investerte beløpet tilbake.

Alle eiendomsprosjekt innebærer en viss risiko. Markedspriser kan bevege seg i begge retninger under lånets løpetid, og en negativ prisutvikling kan påvirke salgsrisikoen i prosjektet. Både utvikleren, og underentreprenører kan under lånets løpetid gå konkurs.