Växande bolag söker refinansiering av rörelsekapital

Låneinformasjon

Risikoklasse	C
Lånebeløp (NOK)	4 000 000
Transjer	1
Låntaker	Leilighetsexperten AS
Lånets formål	Refinansiering
Løpetid	Min 3 mnd | Maks 9 mnd
Sikkerhet	Morselskapsgaranti
Årlig rente	12%
Tegningsperiode	2023-09-04 – 2023-09-XX
Opsjon til forlengelse av tegningsperioden	Ja

Investeringsvilkår

Investeringen skjer gjennom et lån til Leilighetsexperten AS, 924 782 234. Selskapet ønsker å låne 4 000 000 NOK fra Kameos långivere.

Lånet skal sikres med morselskapsgaranti i Witor Entreprenør AS. Morselskapet får ikke betale utbytte i lånets løpetid.

Leilighetsexperten AS skal tilbakebetale lånet ved salg av pågående prosjekter i konsernet.

Lånet har en løpetid på 6 måneder, i tillegg til en opsjon på forlengelse av løpetiden på ytterligere tre måneder.

Låntaker	Leilighetsexperten AS
Organisasjonsnummer	924 782 234
Lånebeløp (NOK)	4 000 000
Transje	1
Lånets formål	Refinansiering
Tilbakebetalingsplan	Salg av pågående interne prosjekter
Årlig rente	12%
Månedlig rente	1%
Frekvens på amortisering	Full tilbakebetaling ved forfall
Frekvens på rentebetalinger	Månedlig
Fleksibel løpetid	Min 3 mnd | Maks 9 mnd

Transjer	Lånebeløp (NOK)	Årlig rente	Sikkerhet	Status
1	4 000 000	12%	Se sikkerhetspakke	Pågående
Totalt	4 000 000

Sikkerhetspakke

Leilighetsexperten AS er eid av Witor Entreprenør AS, som stiller morselskapsgaranti.

Pantsettere	Witor Entreprenør AS, 917 980 020
Långiverombud*	Intrum Capital AS
Garantist(er)	Witor Entreprenør AS, 917 980 020 5 400 000 NOK

*Långiverombudet innehar Sikkerhetsobjektet som ombud for samtlige Långivere.

**Långiverombudet slipper pantet når de Sikkerhetsstilte Forpliktelsene er i sin helhet gjort opp.

Selskapet

Leilighetsexperten AS er et entreprenørselskap som ble etablert i 2020. Selskapet leverer totalentrepriser til eksterne kunder, til konsernets egenregiprosjekter og til morselskapets entrepriseavtaler. Leilighetsexperten AS eies av Witor Entreprenør AS som stiller morselskapsgaranti.

Witor Entreprenør AS ble etablert i 2016 og er holdingselskapet for konsernet. Personene bak selskapet har over 30 års relevant erfaring. Selskapet driver med eiendomsutvikling og entreprenørarbeid med fokus på boligeiendom. Arbeidet består av både rene totalentreprisekontrakter for eksterne byggherrer og egenregiprosjekter. De er opptatt av standardisering og systematisering av byggeprosessen. Selskapet har hatt en sterk og lønnsom vekst siden oppstart.

Witor og Leilighetsexperten har utført en rekke tidligere prosjekter både i egenregi og som entreprenører. Se referanseprosjekter på deres hjemmesider til Witor her og til Leilighetsexperten her.

Tor Øyvind Skaug er gründer og selskapets største aksjonær (90% eierandel). Skaug er byggmester med erfaring fra bygge bransjen siden 1987, og har gjennomført en rekke prosjekter gjennom årene.

Finansiell informasjon

Se bilag.

Forenklet regnskap (Leilighetesexperten AS)	2022	2023 per 30.07.21
Omsetning	121 053 033	77 917 673
Driftskostnader	120 389 492	64 818 188
Driftsresultat	663 541	13 099 485
Netto finans	- 509 553	- 703 264
Resultat før skatt	153 988	12 396 221
Balanse:
Sum anleggsmidler	4 591 727	13 073 731
Sum omløpsmidler	47 976 665	38 179 160
Sum eiendeler	52 568 392	51 252 892
Sum egenkapital	3 947 991	8 722 117
Sum langsiktig gjeld	549 435	4 549 435
Sum kortsiktig gjeld	48 070 966	37 981 340
Sum egenkapital og gjeld	52 568 392	51 252 892

Tallene i 2022 er noe svake, men dette er grunnet Covid-19 og høye materialprøver i hele perioden.

Forenklet regnskap (Witor Entreprenør AS)	2022	2023 per 30.07.21
Omsetning	87 194 321	12 692 703
Driftskostnader	88 747 626	7 311 431
Driftsresultat	- 1 553 304	5 381 272
Netto finans	1 679 859	- 630 495
Resultat før skatt	126 555	2 383 474
Balanse:
Sum anleggsmidler	37 722 531	39 617 917
Sum omløpsmidler	140 738 354	17 681 533
Sum eiendeler	178 460 885	57 299 450
Sum egenkapital	1 535 650	7 234 769
Sum langsiktig gjeld	29 828 006	11 560 688
Sum kortsiktig gjeld	147 097 229	38 503 993
Sum egenkapital og gjeld	178 460 885	57 299 450

Prosjektet

Prosjektet

Det opprinnelige lånet, lån #3784, er ikke knyttet til et spesifikt prosjekt, men bidro til å øke likviditet i bedriften gjennom pågående entreprisearbeid. Det er dette lånet som nå søkes refinansiert gjennom Kameo. Leilighetsexperten er snart ferdig med ett byggeprosjekt i Ullerål Hage i Hønefoss, hvor 47/52 leiligheter er forhåndsolgt, og dette er planlagt som tilbakebetalingsplan for lånet. Forventet ferdigstillelse på prosjektet er i Q4 2023, med planlagt overlevering i november og desember.

Selskapet har bygd seg opp og fått sterkere likviditet siden driftslånet som ble gitt i 2021, og de ønsker derfor å innfri lånet så fort Ullerål Hage er ferdig. Grunnen til at likviditeten var noe svakere i starten var at det under prosjektperioder blir holdt tilbake 7,5% av kontraktsverdien av byggherre, som en sikkerhet i prosjektperioden. Det tilbakeholdte beløpet faktureres ved prosjektets slutt.

Exit prosjektet:

Prosjektet som brukes som exit nærmer seg ferdigstilt, og det gjenstår kun mindre arbeid innvendig, samt noe finpuss på utsiden. Leilighetsexperten har klart å følge tidsplanen hele veien, og siden prosjektets oppstart har det vært formidlet overlevering av leiligheter i månedsskifte november/desember 2023. 47/52 leiligheter er forhåndsolgt, og de forventer å ha de siste fem leilighetene solgt innen overtagelse.

Byggeprosess exit prosjekt
Gårds- og bruksnummer	87/2
Adresse	Krokenveien 40 A&B, 3515 Hønefoss
Byggeår	2022/2023
Antall enheter som skal bygges	52
Innvilget byggetillatelse	Ja
Totalentreprise	Ja, Leilighetsexperten AS
Estimert produksjonstid	18 måneder

Salgsprosess exit prosjekt
Antall enheter	52 leiligheter
Størrelse	37 – 102 kvadratmeter
Forhåndsolgt	47 leiligheter
Ansvarlig megler	Cato Fegri, DNB Eiendom
Planlagt innflytting	Månedskifte november/desember 2023

Området

Prosjektet som vil fungere som exit for lånet, er lokalisert på Krokenveien 40 i Hønefoss. Det tar omtrent 55 minutter å kjøre til Oslo. Leilighetene befinner seg i nærheten av Hønefoss sentrum, samtidig som de er plassert i et rolig boligområde, med kort avstand til skoler, barnehager, kjøpesentre og friluftsområder. Leilighetene er designet med en visjon om at de skal passe for alle, med varierte størrelser på leilighetene, og utendørsområdene gir rikelig med plass for avslapning i bakgården eller for barnas lek og moro.

Bilag

Potensiell risiko ved å låne ut til prosjektet

Å investere gjennom Kameo innebærer alltid en risiko, og kan føre til at du taper pengene dine. Du må være klar over risikoen og selv gjøre en vurdering av lånet og prosjektet før du investerer. Det finnes ingen garanti for at du får det investerte beløpet tilbake og Kameo garanterer ikke for verken rettidig rente- og tilbakebetaling, eller at slik betaling i det hele tatt skjer.

Alle eiendomsprosjekt innebærer en viss risiko. Markedspriser kan bevege seg i begge retninger under lånets løpetid, og en negativ prisutvikling kan påvirke salgsrisikoen i prosjektet. Både utvikleren og andre aktører i prosjektet kan under lånets løpetid gå konkurs; og dette kan føre til at eiendommer som er stilt som sikkerhet vil måtte tvangsrealiseres i uferdig stand, noe som ofte vil påvirke salgsprisen betydelig.