#4592 - Voksende entreprenørselskap søker refinansiering av driftskapital

Låneinformasjon

Risikoklasse	C
Lånebeløp (NOK)	4 000 000
Transjer	1
Låntaker	Leilighetsexperten AS
Lånets formål	Refinansiering
Løpetid	Min 3 mnd | Maks 15 mnd
Sikkerhet	Morselskapsgaranti og personlig garanti
Årlig rente	15,5%
Tegningsperiode	2024-06-14 – 2024-06-23
Opsjon til forlengelse av tegningsperioden	Ja

Nøkkelinformasjonsdokumentet for denne transjen er tilgjengelig for nedlasting her:

Investeringsvilkår

Investeringen skjer gjennom et lån til Leilighetsexperten AS, 924 782 234. Selskapet ønsker å låne 4 000 000 NOK fra Kameos långivere.

Lånet skal sikres med morselskapsgaranti i Witor AS og personlig kausjon fra eier. Morselskapet får ikke betale utbytte i lånets løpetid, og alle aksjonærlån i morselskap og låntagende selskap subordineres Kameo.

Leilighetsexperten AS skal tilbakebetale lånet med midler fra en planlagt emisjon. Lånet kan også bli delvis tilbakebetalt gjennom overskudd fra interne utviklingsprosjekter som fullføres og selges i løpet av lånets løpetid.

Låntaker	Leilighetsexperten AS
Organisasjonsnummer	924 782 234
Lånebeløp (NOK)	4 000 000
Transje	1
Lånets formål	Refinansiering
Tilbakebetalingsplan	Emisjon eller salg av pågående interne prosjekter
Årlig rente	15,5%
Månedlig rente	1,292%
Frekvens på amortisering	Full tilbakebetaling ved forfall
Frekvens på rentebetalinger	Månedlig
Fleksibel løpetid	Min 3 mnd | Maks 15 mnd

Transjer	Lånebeløp (NOK)	Årlig rente	Sikkerhet	Status
1	4 000 000	15,5%	Morselskapsgaranti og personlig kausjon	Pågående
Totalt	4 000 000

Sikkerhetspakke

Leilighetsexperten er eid av Witor AS, som stiller med morselskapsgaranti. Tor Øyvind Skaug, som eier 90% av Witor AS, stiller også med personlig garanti. Den personlige garantien er på 4 000 000 NOK frem til emisjonen er gjennomført, etter det vil den bli skrevet ned til 1 000 000 NOK.

Pantsettere	Witor AS og Tor Øyvind Skaug
Långiveragent*	Intrum Capital AS
Garantist(er)	Witor AS, 5 400 000 NOK Tor Øyvind Skaug, 4 000 000 NOK, som justeres ned til 1 000 000 NOK når emisjon er gjennomført.

*Långiveragent innehar Sikkerhetsobjektet som ombud for samtlige Långivere.

**Kameo kan tillate at pant slettes før hele Lånet er tilbakebetalt, dersom det samtidig tilbakebetales et forholdsmessig beløp, jf. Kameos generelle vilkår.

Selskapet

Leilighetsexperten AS er et entreprenørselskap som ble etablert i 2020. Selskapet leverer totalentrepriser til eksterne kunder, til konsernets egenregiprosjekter og til morselskapets entrepriseavtaler. Leilighetsexperten AS eies av Witor AS som stiller morselskapsgaranti.

Witor AS ble etablert i 2016 og er holdingselskapet for konsernet. Personene bak selskapet har over 30 års relevant erfaring. Selskapet driver med eiendomsutvikling og entreprenørarbeid med fokus på boligeiendom. Arbeidet består av både rene totalentreprisekontrakter for eksterne byggherrer og egenregiprosjekter. De er opptatt av standardisering og systematisering av byggeprosessen. Selskapet har hatt en sterk og lønnsom vekst siden oppstart.

Witor og Leilighetsexperten har utført en rekke tidligere prosjekter både i egen regi og som entreprenører. Se referanseprosjekter på deres hjemmesider til Witor her og til Leilighetsexperten her.

Tor Øyvind Skaug er gründer og selskapets største aksjonær (90% eierandel). Skaug er byggmester med erfaring fra bygge bransjen siden 1987, og har gjennomført en rekke prosjekter gjennom årene.

Finansiell informasjon

Se bilag.

Forenklet regnskap (Leilighetesexperten AS)	2022	2023
Omsetning	121 053 033	205 992 170
Driftskostnader	120 389 492	196 136 926
Driftsresultat	663 541	9 855 244
Netto finans	- 509 553	-16 473 475
Resultat før skatt	153 988	-6 618 231
Balanse:
Sum anleggsmidler	4 591 727	31 564 157
Sum omløpsmidler	47 976 665	48 161 721
Sum eiendeler	52 568 392	79 725 878
Sum egenkapital	3 947 991	7 422 557
Sum langsiktig gjeld	549 435	6 000 000
Sum kortsiktig gjeld	48 070 966	66 303 321
Sum egenkapital og gjeld	52 568 392	79 725 392

Prosjektet

Prosjektet

Det opprinnelige lånet 3874, senere refinansiert av 4389, er ikke knyttet til et spesifikt prosjekt, men bidro til å øke likviditet i bedriften gjennom pågående entreprisearbeid. Det er dette lånet som nå søkes refinansiert gjennom Kameo.

Leilighetsexperten AS er i en prosess med emisjon, og det er midler fra denne emisjonen som vil gå til tilbakebetaling av lånet. Det kan også komme delvis amortiseringer fra overskudd i interne prosjekter som ferdigstilles og overleveres i løpet av lånets løpetid.

Exit prosjektet:

Den planlagte emisjonen er forventet å komme på plass ila H2 2024, og vil øke likviditeten i selskapet. Det er midler fra denne emisjonen som vil være exit av lånet, men det kan også bli delvis tilbakebetalt gjennom profitt fra fullførte prosjekter i lånets løpetid.

Bilag

Potensiell risiko ved å låne ut til prosjektet

Å investere gjennom Kameo innebærer alltid en risiko, og kan føre til at du taper pengene dine. Du må være klar over risikoen og selv gjøre en vurdering av lånet og prosjektet før du investerer. Det finnes ingen garanti for at du får det investerte beløpet tilbake og Kameo garanterer ikke for verken rettidig rente- og tilbakebetaling, eller at slik betaling i det hele tatt skjer.

Alle eiendomsprosjekt innebærer en viss risiko. Markedspriser kan bevege seg i begge retninger under lånets løpetid, og en negativ prisutvikling kan påvirke salgsrisikoen i prosjektet. Både utvikleren og andre aktører i prosjektet kan under lånets løpetid gå konkurs; og dette kan føre til at eiendommer som er stilt som sikkerhet vil måtte tvangsrealiseres i uferdig stand, noe som ofte vil påvirke salgsprisen betydelig.