11% ränta - Tillsammans finansierar vi rörelsekapital till en verksamhet inom recycling för att främja fortsatt tillväxt

Låneinformation

Lånebelopp	SEK 2,200,000
Anledning till lån	Rörelsekapital
Löptid	12 månader1
Kreditbetyg	C
Säkerhet	Pant i tomt (1: a prioritet)
Lån i förhållande till försäljningspris (LTV)	50 - 55%
Årsränta	11%
Tidsperiod för teckning av lån	2017-06-19 till 2017-07-03
Typ av amorteringsförfarande	Full återbetalning på slutdagen
Frekvens på räntebetalningar	Månadsvis, garanterad ränta

1Låntagare har rätt att amortera from 10 mån.

Investeringsvillkor

Syftet med lånet är att öka Polar Miljø AS rörelsekapital och refinansiera leasingkostnader de har för balpressar (recyclingmaskiner).

Polar Miljø AS är ett dotterbolag till Polar Gruppen AS som är det låntagande bolaget.

Polar Miljø AS har relativt stabila och höga försäljningsnivåer runt SEK 15,000,000 även om den har sjunkit med cirka % under 2016 i jämförelse med 2015. De planerar att betala tillbaka lånet med de intäkter de får från försäljning av återvinningsmaskiner och serviceavtal.

Investeringen sker genom ett lån till Polar Gruppen där årsräntan på lånet uppgår till 11% och beräknas mellan juni 2017 till juni 2018 och motsvarar 0,92% per månad.

Månatliga ränteutbetalningar kommer ske under lånets löptid. Räntan förvaras på klientmedelskonto och är garanterade. Amortering sker vid slutdagen då hela lånebeloppet betalas tillbaka. Låntagare har rätt att amortera from 10 mån.

• 11% årsränta
• Räntebetalningar på klientmedelskontot, vilket garanterar ränteutbetalningarna
• Pant i tomt, första prioritet

Säkerhetspaket

Polar Gruppen erbjuder första prioritets pant i markegendom Hauanåsen 9 på 1080 kvm, värderad till SEK 4,000,000–5,000,000 belägen i ett attraktivt område vid Sandefjord, inte långt från Oslo (cirka en timmes färd med bil). Området är ett väletablerat bostadsområde.

Företaget

Olaf Fjeldsend är det lånesökande bolagets VD och har en lång erfarenhet av branschen. Polar Gruppen AS grundades redan 1938 och har levererat återvinning -och avfallslösningar till över 3000 fartyg, industrier och till bostadsmarknaden över hela världen.

Thomas Bjørnstad är VD i Polar Miljø AS, Polar International A/S samt Polar Future AS.

Polar Gruppen har tre dotterbolag under sig och Polar som helhet har ett fokus på att utveckla egna produkter som ska underlätta b la avfallshantering på ett miljövänligt sätt samt leverera maskiner med tillhörande serviceavtal till både små och stora företag.

Polar Miljø AS grundades 2011 och siktar på att bli ledande leverantören av avfallsutrustningar i Norge. I dag är de en rikstäckande leverantör av avfallslösningar och avfallsutrustningar.

http://www.polarmiljomaskiner.no/nb-NO/Om-oss.aspx

Polar Miljø har en genomgående tanke om att leverera avfallsutrustning till lager, butiker, renovation, fartyg och offshore och besöker kunder dagligen samt jobbar aktivt med att hitta bättre miljövänliga lösningar.

Polar Miljø har en sale and lease back- portfölj innehållande ett värde mellan 40-50 MNOK som realiseras från och med juni 2018 och sju år framåt. Under den här tidsperioden kommer även lease-back-portföljen att utvecklas och omsättningen öka med begagnad och ny avfallsutrustning.

Värdet av utrustningen vid slutet av en leasing är normalt ungefär 50-65% av det ursprungliga värdet. Produkterna är billigare och betydligt mer miljövänliga för kunderna att köpa / hyra / hyra på det här viset.

Polar Miljø började även tidigt med att nå ut till marknaden via webbförsäljning och var först i branschen med att öppet visa prissättningar på de flesta produktkategorier. För att ge en ännu bättre service till både nya och befintliga kunder avser Polar Miljø att lansera en ny hemsida och webbshop det tredje kvartalet i år. Bolaget siktar på att ha störst utbud på artiklar relaterade till avfall och återvinning så som plastsäckar, ställ, behållare osv.

Företaget har ett flertal kedjeavtal med en rad av starka varumärken vilket står för 15–20% av årsomsättningen. Det innebär att Polar Miljø AS är mindre känslig för yttre marknadspåverkan.

Polar har även löpande serviceavtal som ökar med 8-12% varje år. Serviceportföljen index regleras årligen med 2-3%.

Finansiell information

Polar Gruppen AS bokslut för 2015 och 2016. Notera att 2016 ej är färdigreviderat.

	Bokslut	160101 – 161231 (ej reviderat)
(Alla siffror i tusental NOK)	2015	2016
Resultaträkning
Rörelseintäkter	0	0
Avskrivningar	0	0
Rörelseresultat	-95	-118
Finansiella intäkter	320	0
Finansiella kostnader	0,2	0,8
Nedskrivning (oppskrivning) fin. Tillgånger	2 402	0
Resultat efter finansnetto	2 627	-118
Årets resultat	2 603	-118
Balansräkning
Anläggningstillgångar	12 204	14 054
Omsättningstillgångar	290	785
Summa tillgångar	12 494	14 839
Långfristiga skulder (räntebärande)	8 880	11 360
Kortfristiga skulder (räntebärande)	16	0
Summa Skulder	8 896	11 360
Eget kapital	3 597	3 479
Summa eget kapital och skulder	12 493	14 839

Potentiella risker

Som för alla investeringar finns vissa risker som du måste vara medveten om. Att investera genom Kameo innebär alltid en risk, och kan leda till förlust. Det är ingen garanti at du får din investering tilbaka.

Som säkerhet för lånet erbjuder Polar Gruppen pant i fastighet. Risken finns att markpriserna faller i Sandefjord vilket innebär att försäljningspriset påverkas negativt.

Markpriserna i Sandefjord kan både stiga och sjunka under lånets löptid. Med en LTV på 50 - 55% är det dock inte sannolikt att priserna hinner sjunka med 45% i Sandefjord.

Observera att om Polar Gruppen inte kan betala tillbaka lånet, och i stället för att betala tillbaka lånet med hjälp av andra tillgångar i bolaget, väljer att försätta företaget i konkurs, kommer Kameo agera som långivarombud för Kameos långivare. Kapital som frigörs vid en sådan försäljning kommer vara i NOK och måste sedan omvandlas till SEK innan de kan föras över till Kameos klientmedelskonto. Även om lånet är i SEK kan detta i ett extremt scenario leda till att du blir beroende av valutakursen SEK/NOK.