#4607 - Oslo-basert eiendomsselskap søker vekstfinansiering

Låneinformasjon

Risikoklasse	B
Lånebeløp (NOK)	2 500 000
Transjer	17 (TBD)
Låntaker	Atlas Eiendom AS
Lånets formål	Vekstkapital
Løpetid	Min 3 mnd | Maks 18 mnd
Sikkerhet	Aksjepant og morselskapsgaranti
Årlig rente	13%
Tegningsperiode	2024-07-05 – 2024-07-12
Opsjon til forlengelse av tegningsperioden	Ja

Nøkkelinformasjonsdokumentet for denne transjen er tilgjengelig for nedlasting her:

Investeringsvilkår

Selskapet ønsker å låne NOK 2 500 000 av en låneramme på totalt NOK 50 000 000. Selskapet har lånt totalt NOK 42 249 500 av Kameos långivere, hvor NOK 10 285 000 er tilbakebetalt. Etter opptrekk av denne transje vil utestående lån være NOK 31 966 000.

I februar 2024 ble det gjennomført en ny kredittgodkjenning for ytterlige opptrekk som er begrenset opp til totalt NOK 50 000 000.

Lånet sikres med pant i 100% av aksjene til låntaker, som er morselskap i til prosjektselskapene i gruppen. I tillegg til dette stiller selskapets to vesentlige eiere, Tres Com AS, org.nr. 918 374 477, og Andresen Holding AS, org.nr. 921 716 036, med selskapsgaranti pålydende NOK 12 500 000 hver. Pantesikkerheten og garantier deles med alle investorer i alle transjer i lånet, inkludert de som allerede er utbetalt. Låntaker forplikter seg dessuten til:

1) Å opprettholde en bokført egenkapital på minimum 30% av selskapets totalkapital inntil transje #4456 er tilbakebetalt, hvor kravet nedjusteres til 20%. Subordinerte aksjonærlån med lenger løpetid enn lånet via Kameo er å anse som egenkapital.

2) Årlig utbyttebegrensning på 6 MNOK, så lenge det er innenfor krav 1.

Låntaker	Atlas Eiendom AS
Organisasjonsnummer	921 176 317
Lånebeløp (NOK)	2 500 000
Transje	17 (TBD)
Lånets formål	Vekstkapital
Tilbakebetalingsplan	Salg av prosjekter og overskudd i virksomheten
Årlig rente	13%
Månedlig rente	1,08%
Frekvens på amortisering	Full tilbakebetaling ved forfall
Frekvens på rentebetalinger	Månedlig
Rentebetalingsdag	28. hver måned
Fleksibel løpetid	Min 3 mnd | Maks 18 mnd

Transjer	Lånebeløp (NOK)	Årlig rente	Sikkerhet	Status
1	7 785 000	10%	Aksjepant	Tilbakebetalt
2-4	14 732 500	9-10%	Aksjepant	Avsluttet
5	2 000 000	10%	Aksjepant	Avsluttet
6-8	5 500 000	9,5%	Aksjepant	Avsluttet
9	1 569 000	10%	Aksjepant	Avsluttet
10	1 500 000	14%	Aksjepant + morsselskapsgaranti	Avsluttet
11	2 989 500	14%	Aksjepant + morsselskapsgaranti	Avsluttet
12	1 988 000	14%	Aksjepant + morsselskapsgaranti	Avsluttet
13	2 000 000	14%	Aksjepant + morsselskapsgaranti	Avsluttet
14	2 000 000	14%	Aksjepant + morsselskapsgaranti	Avsluttet
15	2 000 000	14%	Aksjepant + morsselskapsgaranti	Avsluttet
16	5 979 500	13%	Aksjepant + morsselskapsgaranti	Avsluttet
17	2 500 000	13%	Aksjepant + morsselskapsgaranti	Pågående
18	TBA	X%	Aksjepant + morsselskapsgaranti	Kommende
Totalt	50 000 000

Det kan forekomme avvik mellom faktisk antall transjer og størrelsen på disse sammenlignet med det som er oppgitt her. Total lånesum med pant i aksjer og morsselskapsgaranti vil ikke overstige NOK 50 000 000. Inkludert denne transjen er totalt utestående lån til Kameos långivere NOK 31 966 000.

Sikkerhetspakke

Lånet sikres med pant i 100% av selskapets aksjer, i tillegg til garanti fra to av eierne.

Pantsetter	Andresen Holding AS, Tres Com AS, Norgesgruppen Eiendomsforvaltning AS og øvrige aksjonærer
Långiveragent	Intrum Capital AS
Sikkerhetsobjekt	Pant i 100% av aksjene i Atlas Eiendom AS, 921 176 317
Kausjonister	Andresen Holding AS med pålydende NOK 12 500 000 Tres Com AS med pålydende NOK 12 500 000

*Långiveragenten innehar Sikkerhetsobjektet som ombud for samtlige Långivere.

**Långiveragenten slipper pantet når de Sikkerhetsstilte Forpliktelsene er i sin helhet gjort opp.

Selskapet

Atlas er en betydelig aktør innenfor småhussegmentet på Østlandet. Siden oppstart i 2018 har selskapet solgt eiendom for over 1,5 milliard og har prosjekter under utvikling for ytterligere 3,2 milliarder. Atlas utvikler også lagerbygg og dagligvarebutikker, samt større reguleringsprosjekter. Atlas har totalt ferdigstilt 24 prosjekter i Oslo med totalt 109 enheter.

I august 2022 gjorde selskapet en rettet emisjon mot NorgesGruppen Eiendomskreditt AS, som selskapet har inngått et strategisk samarbeid med.

Christer Andresen er daglig leder i Atlas Eiendom AS og har jobbet med eiendomsutvikling siden 2012. Christer har over 30 prosjekter på sin CV, og fungerer som prosjektleder i Atlas i tillegg til sine oppgaver som daglig leder. Magnus Viermyr er styreleder og er utdannet økonom og dataingeniør. Han har bakgrunn fra Microsoft og IBM i tillegg til å ha grundet flere selskap selv.

I tillegg til eiendomsprosjekter, har Atlas også satset på teknologiutvikling. De bruker egenutviklet teknologi til å overvåke markedet, prissette prosjekter, kjøpe kontrakter og digitalisere kundereisen for boligkjøpere. Dette skjer gjennom Journey Technologies AS, en plattform som håndterer ettersalgsprosessen i nybyggprosjekter. Journey Technologies har profilerte eiere som Anders Opsahl gjennom Opsahl Verdi og Marketer Technologies.

Til informasjon har Atlas Utvikling AS endret navn til Atlas Eiendom AS i 2022. Derfor fremkommer det ulike navn ved alle tidligere publiserte transjer.

Finansiell informasjon

Se bilag.

Atlas Eiendom AS er morselskapet i konsernet. Lønn og andre administrasjonskostnader blir tatt i dette selskapet, mens alle prosjektene ligger i SPV’er som er helt eller delvis eid av Atlas. Dermed er ikke prosjektene synlige i balansen til Atlas Eiendom.

Se vedlagt årsregnskap 2022 for Atlas Eiendom AS med konsern, i tillegg til foreløpig årsregnskap 2023 for Atlas Eiendom AS. Foreløpig årsregnskap er ikke endelig revidert. Vedlagt er også årsregnskap 2022 for morselskapene Andresen Holding AS og Tres Com AS.

Prosjektet

Dette lånet er knyttet til den nyanskaffede porteføljen med syv småhusprosjekter som ligger i Oslo under Atlas Prosjekt 3 AS, org. nr, 929 545 230. Disse ble kjøpt våren 2023 med formål om å utvikle småhusprosjekter og har fått bevilget rammetillatelse til utbyggelse av totalt 26 enheter i form av eneboliger, tomannsboliger og rekkehus.

Ved utgangen av juni 2024 har de oppnådd ca. 70% forhåndssalg av den totale salgsverdien på prosjektene. Utover dette så har de kontrahert prosjekt- og byggekostnader til fastpris med solide og langvarige entreprenører og samarbeidspartnere. Selskapet har fått indikert tilfredsstillende finansieringsvilkår hos flere banker. Totalt forventes det at den samlede salgsinntekten for porteføljen vil overskride 400 MNOK med ferdigstillelse i utgangen av 2025 eller start av 2026. Den første tomten blir overtatt i juli 2024, med overtagelser av flere tomter de neste månedene.

I forbindelse med kjøpet ønsker Atlas nå ytterligere transjer fra Kameos långivere til å betale deler av avtalt kjøpesum. Lånene planlegges tilbakebetalt i forbindelse med ferdigstillelse av disse prosjektene, og er forventet ferdigstilt fra høsten 2025. Tilbakebetaling vil også skje i forbindelse med innlån til prosjekter, utbytte fra samarbeidsprosjekter og konsulenthonorarer.

Se tilbakebetalte lån her:

Lån #3872

Lån #3931

Se noen av de tidligere lånene her:

Lån #3934
Lån #4029
Lån #4179
Lån #4242
Lån #4247
Lån #4255
Lån #4296
Lån #4456
Lån #4510
Lån #4526
Lån #4541
Lån #4554
Lån #4562

Lån #4575

Av tidligere lånetransjer forfaller omtrent NOK 14 800 000 til betaling i løpet av 2024, hvorav NOK 10 285 000 allerede er tilbakebetalt.

Se noen av Atlas sine pågående prosjekter her:

Området

Atlas har spesialisert seg innen markedet i Stor-Oslo, og fokuserer primært på utviklingsprosjekter innen bolig og næring. Lokasjonen til de syv nyanskaffede prosjektene kan ses på nedenstående kartutklipp. Overordnet sett er disse områdene regnet som attraktive med høy etterspørsel til tross for et ellers krevende marked. Dette er gjenspeilet i et relativt høyt antall transaksjoner som har lagt grunnlaget for en gjennomsnittlig samlet salgsverdi i overkant av 450 millioner gitt av tre ulike tredjeparter.

Bilag

Potensiell risiko ved å låne ut til prosjektet

Å investere gjennom Kameo innebærer alltid en risiko, og kan føre til at du taper pengene dine. Som investor må du være klar over risikoen og selv gjøre en vurdering av lånet og prosjektet før du investerer. Det finnes ingen garanti for at du får det investerte beløpet tilbake og Kameo garanterer ikke for verken rettidig rente- og tilbakebetaling, eller at slik betaling i det hele tatt skjer.

Det stilles ikke pant i eiendom for dette lånet. Lånet er sikret med 100% pant i aksjene og morselskapsgaranti fra reelle eiere. Å låne ut penger innebærer alltid risiko også om lånet er sikret med pant i aksjer. Selskapets evne til å betale renter og avdrag etter hvert som de forfaller vil påvirkes av selskapets inntekter og utgifter over tid, konkurranse i markedet, etterspørselen etter selskapets varer og tjenester, og i hvilken grad selskapets eiere har vilje og evne til å tilføre selskapet mer kapital ved behov.

Sikkerhet i aksjer i prosjekteier har først og fremst verdi for å sikre betalingsviljen. Er det betalingsevnen som hindrer låntaker i å betale, kan aksjepant ha liten eller ingen verdi for investorene. Avkastningen kan derfor bli lavere enn forventet hvis noen av konkursrisikoene materialiserer seg. Tilbakebetalingen av lånet er planlagt å skje med inntekter fra salg av boliger som skal bygges. Dersom markedet endrer seg, kan det oppstå både forsinkelse med tilbakebetalingen og tap.