Fastighetsbolag söker rörelsekapital

Låneinformasjon

Risikoklasse	C
Lånebeløp (NOK)	3 500 000
Transjer	1
Låntaker	Witor Entreprenør AS
Lånets formål	Driftskapital
Løpetid	Min 3 mnd | 9 mnd
Sikkerhet	2. prioritet i eiendom
Lån i forhold til forventet salgspris (LTV)*	52%
Årlig rente	10%
Tegningsperiode	2020-12-16 – 2020-12-28
Opsjon til forlengelse av tegningsperioden	Ja, opsjon på 3 måneder

*LTV, lån i forhold til forventet salgspris estimeres til ca 52% etter at alle lån er utbetalt

Investeringsvilkår

Investeringen skjer gjennom et lån til Witor Entreprenør AS, 917 980 020. Selskapet ønsker å låne totalt 3 500 000 NOK fra Kameos långivere.

Lånet sikres med 2.prioritets pant i en tomt i Hemsedal.

Witor Entreprenør AS skal tilbakebetale lånet etter overlevering av ett egenregi prosjekt på Hønefoss. Lånet har en forventet løpetid på 9 måneder, med opsjon på forlengelse på 3 måneder.

Eiendommen som pantsettes er solgt til datterselskap Skadvinveien 1 AS, men morselskap Witor Entreprenør står fremdeles som hjemmelshaver i grunnboken.

Låntaker	Witor Entreprenør AS
Organisasjonsnummer	917 980 020
Lånebeløp (NOK)	3 500 000
Transje	1
Lånets formål	Driftskapital
Tilbakebetalingsplan	Nedbetaling etter salg
Årlig rente	10%
Månedlig rente	0,83%
Frekvens på amortisering	Full tilbakebetaling ved forfall
Frekvens på rentebetalinger	Månedlig
Fleksibel løpetid	Min 3 mnd | Maks 9 mnd (+ 3 mnd opsjon)

Transjer	Lånebeløp (NOK)	Årlig rente	Sikkerhet	Status
1	3 500 000	10%	2. pri eiendom	Pågående
Totalt	3 500 000

Sikkerhetspakke

Pantsetter	Witor Entreprenør AS
Långiverombud*	Lindorff Capital AS
Sikkerhetsobjekt i **	3042-68/58
Prioritet	2. prioritet med pantebeløp NOK 4 725 000

*Långiverombudet innehar Sikkerhetsobjektet som ombud for samtlige Långivere.

**Långiverombudet slipper pantet når de Sikkerhetsstilte Forpliktelsene er i sin helhet gjort opp.

Selskapet

Witor Entreprenør AS ble etablert i 2016. Personene bak selskapet har 30 års relevant erfaring. Selskapet driver med eiendomsutvikling og entreprenørarbeid med fokus på boligeiendom. Arbeidet består av både rene totalentreprisekontrakter for eksterne byggherrer og egenregiprosjekter. De er opptatt av standardisering og systematisering av byggeprosessen. Selskapet har hatt en sterk og lønnsom vekst siden oppstart.

Witor har utført en rekke tidligere prosjekter både i egenregi og som entreprenører:

Link til hjemmeside her.

Tor Øyvind Skaug er gründer og selskapets største aksjonær (90% eierandel). Skaug er byggmester med erfaring fra byggebransjen siden 1987, og har gjennomført en rekke prosjekter gjennom årene.

Finansiell informasjon

Forenklet regnskap (Morselskap)	2018	2019
Omsetning	16 324 124	44 406 996
Direkte kostnader	15 981 957	37 993 896
Driftsresultat	342 167	6 413 100
Netto finans	- 512 164	- 808 296
Skatt	- 260 400	1 210 944
Resultat	90 403	4 393 860
Balanse:
Sum anleggsmidler	37 478	91 916
Sum omløpsmidler eks kontanter	23 273 911	46 393 004
Kontanter og lignende	178 998	99 538
Sum eiendeler	23 490 387	46 584 458
Sum egenkapital	2 628 949	5 893 859
Sum langsiktig gjeld	13 313 974	31 735 722
Sum kortsiktig gjeld	7 547 464	8 954 877
Sum egenkapital og gjeld	23 490 387	46 584 458

Tallene over viser regnskapet til morselskap (låntakende selskap).

Selskapet har hatt en sterk og lønnsom vekst siden oppstart i 2016. All inntekt frem til august 2021 er kontraktsfestet, og det er dermed lav risiko for redusert inntekt i denne perioden. Witor fører regnskap kun én gang i året, og det er derfor bare regnskap fra året 2019 som er tilgjengelig.

Prosjektet

Dette lånet er ikke knyttet til et spesifikt prosjekt, men skal bidra til å øke likviditet i bedriften frem til overlevering av ett egenregi prosjekt i Hønefoss.

Prosjektet i Hønefoss består av 24 leiligheter, hvorav 19 leiligheter allerede er solgt for 73,4 MNOK. Totale salgsinntekter er estimert til 99,7 MNOK. Prosjektet har løpt siden mars 2020 og går i henhold til prosjektplan. Estimert ferdigstillelsesgrad er 70% og det er i hovedsak innvendige arbeider som gjenstår. Innvendig 1. etasje ble påbegynt tidlig oktober og forventes ferdigstilt i mars 2021, og det innvendige arbeidet i 5. etasje (tekniske fag, el og sanitær/rør) er nå i gang. Prosjektplanen styrer mot ferdigbefaringer og overtakelse av leilighetene juli 2021, men forventet gevinst på 10 MNOK som inntektsføres ved overtagelse.

Bilde av prosjekt i Hønefoss. Live link til oppdatering av prosjektet her.

Lånet har 2.prioritets pant i en tomt i Hemsedal, bak eksiterende Kameo lån på NOK 6 500 000. Tomten er regulert for hotell/utleieleiligheter, og har en takst fra en autorisert takstmann på NOK 19 200 000. LTV beregnes å være 52%. Det foreligger rammetillatelse til å bygge 3000kvm på tomten.

Området

Tomten i Hemsedal ligger attraktivt og sentralt til og i nærhet til andre hoteller, Hemsedal skisenter, restauranter og utesteder. Det er få andre regulerte tomter som denne i området, som gjør eiendommen ekstra ettertraktet for potensielle utviklere.

Bilag

Potensiell risiko ved å låne ut til prosjektet

Å investere gjennom Kameo innebærer alltid en risiko, og kan føre til tap. Du må være klar over risikoen og selv gjøre en vurdering av lånet og prosjektet før du investerer. Det finnes ingen garanti for at du får det investerte beløpet tilbake.

Alle eiendomsprosjekt innebærer en viss risiko. Markedspriser kan bevege seg i begge retninger under lånets løpetid, og en negativ prisutvikling kan påvirke salgsrisikoen i prosjektet. Både utvikleren, og underentreprenører kan under lånets løpetid gå konkurs.